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尽管Snap的基本面保持不变，但自第一季度以来也发生了显著变化，更不用说一年前了。这家应用程序开发商似乎已经找到了再次增长的方法，甚至可能走上了盈利之路，这可能是一个长期难以实现的目标，但在第二季度不太可能实现。
Snapchat的母公司定于7月23日公布财报，而在财报公布前，该公司的前景通常是黯淡的，但这次分析师们却相当乐观，甚至有些兴奋。让我们来看看为什么。
Android客户端重构后，Snap能否扭亏转盈？
引领潮流
Snap已从高盛、BTIG等机构的分析师那里获得了一些好评，他们认为，这家社交媒体公司终于行动起来了。大多数人指出，Snapchat的更新该应用可能在这段时间恢复用户增长的原因之一。
尽管一次又一次地承诺它会可以可靠地运行在潜在数十亿部手机上，但 Snapchat 没有发布一个可以可靠运行的版本。在尝试通过补丁来改进该应用程序，使其不那么拖沓和漏洞百出之后，它从去年开始从头开始重新构建该版本，之后几经推迟，最终在4月份发布了该版本。尽管这款应用的功能基本相同，但它现在的工作方式和预期的一样，未来可能无缝推出更新。
这让Snapchat不仅有机会报告每日平均用户数量(DAU)的环比增长，而且还有同比增长。Snap在连续两个季度下滑后，今年第一季度出现反弹，增幅为2%，至1.9亿DAU。不过，同比数据仍显疲软，不过与去年同期持平，降幅为0.5%。
既然所有的新 Android 用户都会蜂拥而至，Snapchat 的 DAU 值可能会逐年攀升。
广告客户和出版商可能成为一个强有力的组合
当然，问题在于 Facebook 的 Instagram 仍然远远超过 Snapchat，每月有10亿用户和大约5亿 DAU。 今年早些时候，eMarketer 发现 Instagram 比 Snapchat 更有吸引力，因为用户花在 Instagram 上的时间比花在 Snapchat 上的时间更多，而且在未来几年里，他们之间的差距还会扩大。
然而，安卓版本的升级还没有在 Snapchat 上占据主导地位，而且在全球范围内安卓用户比 iOS 用户多得多，可以说，这可以缩小两个应用程序之间的差距。
越来越多的出版商也开始在平台上发布第三方内容，这将有助于用户的参与，或许更重要的是，他们可以为Snap带来潜在的盈利。
尽管Snap的广告业务有了显著改善，上个季度北美市场的人均收入增长34%，是国际市场平均水平的两倍，但该公司仍录得3.1亿美元的净亏损。这比去年同期3.87亿美元的损失有所改善，但仍是一个重大损失。
Snap最近与百度续签了广告合作协议，让这家中国搜索巨头在中国、日本和韩国的平台上转售广告内容。尽管双方合作的细节，如收入如何分配尚未披露，双方很可能实现双赢，因为它为广告商接触消费者提供了新的、更好的途径。只是它可能不会对任何一方产生太大影响。
前景乐观
与三个月前相比，Snap 看起来就像是一家不同的公司，现在看起来像是一家有增长潜力的公司。 虽然要实现盈利还有很长的一段路要走，但是在监管机构密切审查 Facebook、谷歌和 Twitter 的情况下，Snap 最终可能会脱颖而出。
第二季度可能会显示出这一进程的进展情况，但Snap的前景看起来比长期以来要好。
本文作者：Rich Duprey, Motley Fool，华尔街那点事/美股研究社（公众号：meigushe）http://www.meigushe.com——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们 |
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发表于 2019-7-23 12:23:00
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